重磅发布 | 《北京金融发展报告(2026)》：从“五篇并进”到“系统集成”，解码首都金融新范式
2026 年是“十五五”开局之年，也是金融强国建设由战略部署迈向体系化落实的重要节点。党的二十大以来，金融工作更加突出服务实体经济、防控金融风险和深化改革开放的统一。2023 年中央金融工作会议提出做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，为新时代金融功能重塑和金融资源配置优化提供了清晰的抓手。对于北京而言，金融“五篇大文章”不是一般意义上的业务分类，而是首都金融服务国家战略、支撑“四个中心”功能建设、推动高质量发展和提升金融治理能力的重要实践路径。北京集聚了一大批国家金融管理部门、总部金融机构、科技创新资源、国际交往平台和数字经济场景，既具备率先探索的基础，也面临更高标准的责任：如何让金融资源更精准地投向新质生产力、绿色低碳转型、民生薄弱环节、银发经济和数字经济？如何在鼓励金融创新的同时守牢安全底线？如何把首都资源优势转化为可复制、可推广、可评估的制度优势？这些都是本报告需要回答的核心问题。
与《北京金融发展报告（2025）》相比，2026 年报告的主线更加鲜明：北京金融“五篇大文章”正在从分领域发展走向系统集成推进。2025 年报告更多着眼于北京在科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五个领域的基础格局和“京华实践”。2026 年报告则进一步强调五篇文章之间的相互嵌套和协同赋能。科技金融需要数字金融的数据画像、智能风控和资本市场工具支撑；绿色金融需要科技金融推动低碳技术转化，也需要数字金融完善碳核算、信息披露和监管科技；普惠金融需要数字技术降低触达成本、提高信用识别能力；养老金融既是民生金融，也是普惠金融、产业金融、数字金融的复合应用场景；数字金融则不再只是“第五篇文章”，而是提升其他四篇文章服务质效、风险识别和跨境适配能力的底层支撑。由此，2026 年北京金融发展的关键词不再是单纯“扩规模”，而要“强适配、促协同、补短板、防风险、提质效”。
本报告延续上一年度的问题导向和指数分析方法，但在内容组织上更加突出横向比较、现实约束和政策可操作性。报告围绕科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五个篇章，分别梳理2025—2026 年最新政策进展、市场运行情况、指数测算结果、典型案例经验和发展瓶颈，并在此基础上提出对策建议。总体看，北京在金融机构集聚、科技创新资源、政策试点基础、数字基础设施和绿色金融平台等方面优势突出，但也存在长期资本供给不足、工具结构同质化、风险分担机制不健全、区域发展不均衡、数据治理和跨境服务适配不足、养老金融产品与服务供给不充分等问题。正因如此，本报告既总结成绩，也不回避短板；既展示北京的领先性，也强调首都金融高质量发展必须从“资源集聚型”领先向“制度创新型”领先转变。
本报告由首都经济贸易大学北京金融实验室出品，周开国等著。各章节撰写分工为：周开国团队负责科技金融部分，徐新扩团队负责绿色金融部分，赵大萍团队负责普惠金融部分，赵明团队负责养老金融部分，邴涛团队负责数字金融部分。由周开国和陈奉先撰写前言，并由周开国负责最终统稿。本报告在编写过程中还得到北京市多家金融机构、企业的调研支持，确保了内容的时效性与针对性。
一、科技金融：从“资金支持科技”转向“科技—产业—金融”闭环
科技金融是北京金融“五篇大文章”的首篇，也是首都服务新质生产力最具辨识度的领域。2026 年北京科技金融已经进入系统性深化阶段：政策体系从单项支持转向全链条制度供给，围绕科技企业“贷不到、等不及、担不起、出不去”等痛点，形成科技信贷、耐心资本、科技保险和跨境融通协同发力的政策框架。科技信贷方面，北京持续推广专精特新贷、研发贷、无还本续贷和知识产权质押融资，推动银行授信逻辑由“看抵押、看过去”转向“看技术、看未来”；耐心资本方面，总规模500 亿元的国家创业投资引导基金京津冀区域基金以及市级、区级政府投资基金正在推动资本更多投向早期、长期、硬科技领域；科技保险方面，商业航天保险共保体、知识产权保险、首台（套）保险等风险分担工具逐步拓展；跨境融通方面，“科汇通”等政策便利科研机构和科技企业开展跨境资金使用与国际合作。
从测算结果看，2025 年北京科技金融发展指数以0.738 位居12 个重点城市首位，产出能力得分达到0.848，显示北京在科研成果、专精特新企业、高新技术企业、资本市场融资和政策试点之间已形成较强联动。与此同时，科技金融指数内部也提示了北京发展的结构性特征：政策支持权重最高，达到55.70%，说明北京科技金融具有较强的政策驱动属性，但也意味着下一阶段需要进一步增强市场内生动力、机构专业化能力和资本耐心。北京科技金融的关键不在于继续堆高总量，而在于提高资金与创新周期的匹配度，形成从原始创新、研发中试、成果转化、产业化融资、资本退出到国际拓展的完整链条。对此，中关村可聚焦原始创新和成果转化，经开区可强化先进制造和产业化承接，朝阳、西城等区可发挥国际化和金融科技资源优势，推动形成多区联动、功能互补的首都科技金融生态。
二、绿色金融：从规模扩张转向标准约束、转型金融和碳市场功能深化
绿色金融是北京服务“双碳”目标、建设美丽北京和推动经济社会全面绿色转型的重要抓手。本报告引用的政策背景表明，2026 年《政府工作报告》继续强调以碳达峰碳中和为牵引，协同推进降碳、减污、扩绿、增长，绿色低碳转型仍是我国高质量发展的核心议题。2026 年北京绿色金融已经从“政策推动、规模扩张”进入“标准约束、结构优化、功能深化”的新阶段。绿色信贷余额稳步提升，绿色债券市场保持全国领先，北京绿色交易所国家级平台功能进一步强化，绿色基金、绿色保险、绿色股票和碳交易市场共同构成更完整的绿色金融体系。
从数据看，北京市绿色金融指数由2021 年的0.385 提升至2025 年的0.812，年均复合增长率达20.5%，在12 个代表性城市中位居第二，仅次于上海。2025 年末，北京绿色贷款余额约2.55 万亿元，绿色债券年末余额约 7200亿元，绿色基金规模突破千亿元，绿色保险保障余额约8.5 万亿元，环境污染治理投资保持较高强度。以上数据说明，北京绿色金融已经具备坚实的市场基础和政策基础。下一步，更关键的问题不是“有没有”绿色资金，而是资金是否真正投向有效减排和真实转型。为此，北京市应推动绿色项目认定、环境信息披露、碳核算和转型金融标准进一步统一，提升绿色资金使用的可验证性、可追踪性和约束性。特别是面向建筑、交通、数据中心等存量高碳场景，应在“纯绿”项目之外加快发展转型金融，探索转型债券、可持续发展挂钩贷款、碳资产质押、碳远期、碳期权等工具，使金融真正支持高碳行业有序降碳和结构转型。
三、普惠金融：从扩大覆盖转向精准增信、适配服务和共同富裕金融支撑
普惠金融是金融人民性的集中体现，也是北京金融服务实体经济“毛细血管”的重要渠道。报告显示，北京已通过首贷服务中心、北京金融综合服务网、再担保体系、首次贷款贴息、“免申即享”、风险补偿等机制，推动普惠金融服务从网点覆盖向数字赋能、信用增信和精准服务转变。2025 年末，北京地区普惠小微贷款同比增长11.6%，新发放一般贷款和企业贷款利率处于较低水平，体现出普惠金融“量增、价降、结构优化”的阶段性成效。
中国家庭普惠金融调查显示，北京市家庭普惠金融指数由2017 年的31.32持续升至2025 年的57.75，在29 个省区市中位居最高，说明北京居民基础金融服务可得性、支付便利性和保险保障水平持续改善。但应当注意的是，普惠金融越深入，越不能满足于账户覆盖、贷款余额和网点数量等表层指标。
报告同时显示，北京在普惠小微贷款规模、授信户数、农村正规金融服务、弱势群体数字金融使用和保险保障覆盖等方面仍有提升空间。未来北京普惠金融应从“广覆盖”进一步走向“可获得”：依托资金流、税务、社保、工商、供应链和公共服务数据完善小微企业与个人信用画像；通过政府性融资担保、风险补偿和财政贴息降低金融机构服务长尾客户的风险成本；通过农村数字普惠服务站、适老化服务、无障碍服务和普惠保险扩面，提升新市民、老年人、残疾人、低收入群体和生态涵养区主体的金融获得感。
四、养老金融：从“三支柱建设”转向金融支持银发经济和养老服务生态
养老金融是人口结构深刻变化下最具长期性、基础性和社会性的金融命题。北京作为超大城市，老龄化程度较高：截至2024 年底，常住老年人达514 万人，占常住人口的23.5%，预计未来十年每年老年人口占比将增加约1个百分点，在“十六五”初期老年人口占比将超过30%。这意味着养老金融不能仅被视为金融机构的新业务增长点，而应成为北京积极应对人口老龄化、完善民生保障体系和培育银发经济的重要制度安排。
养老金融包括养老金金融、养老服务金融和养老产业金融三大板块。第一支柱基本养老保险覆盖继续夯实，第二支柱企业年金扩面稳步推进，第三支柱个人养老金发展较快。截至2025 年11 月，北京个人养老金累计开户771.6 万人，缴费金额223.1 亿元，账户数和资金规模位居全国前列；服务消费与养老再贷款累计申报49.5 亿元，撬动相关领域贷款投放282.5 亿元，养老产业贷款同比增长77.7%。但养老金融的难点并不只是开户数量和贷款增速。报告指出，北京仍面临政策协同和落地效能不足、三支柱发展不均衡、个人养老金“开户热、缴存冷”、产品同质化、适配性不足、养老产业认定标准不清和投融资渠道偏窄等问题。未来北京应把养老金融放在银发经济和养老服务生态的大框架中统筹设计：在制度端完善企业年金扩面激励、个人养老金灵活领取和税优安排；在产品端发展养老目标基金、养老信托、长期护理保险、住房反向抵押、适老化支付和财富传承服务；在产业端探索养老产业专项债、不动产投资信托基金（REITs）、政府引导基金、信贷白名单和预收费监管机制，支持康复医疗、智慧养老、居家养老、养老助餐和养老社区建设；在风险端强化涉老非法金融活动监测、消费者保护和适老化教育。
五、数字金融：从技术场景创新转向“五篇大文章”的底层能力和安全治理
数字金融是2026 年北京金融发展中变化最快、辐射最广、约束也最复杂的领域。数字金融不仅是一类金融业态，更是支撑科技金融、绿色金融、普惠金融和养老金融提质增效的底层能力。在科技金融中，数字金融通过企业数据画像、创新积分和智能风控识别技术价值；在绿色金融中，通过碳账户ESG（环境、社会、治理）数据和区块链追踪提升绿色项目的可计量、可核验和可披露能力；在普惠金融中，通过资金流信用信息共享平台降低小微企业信用识别成本；在养老金融中，通过适老化服务、智能投顾、异常交易监测和线上养老账户管理提升服务便利性与安全性。
数据表明，北京数字金融综合指数以2015 年为基期持续上升，2025 年达到296.3，约为2015 年的2.96 倍。北京数字基础设施保持领先，全市5G 基站累计达到15.34 万个，每万人拥有5G 基站数70 个，算力汇聚总量超过6万P；金融数据专区累计汇聚金融数据超63 亿条，年调用量超1.5 亿次；截至2025年8 月末，北京市数字人民币累计交易金额近3000 亿元；多边央行数字货币桥、BEIJING PASS、数据资产登记、数据质押融资、金融大模型和监管科技等场景持续拓展。这些进展说明，北京数字金融已经从支付便利化走向融资、风控、监管、贸易、消费和公共服务全链条嵌入。与此同时，数字金融发展也带来新的治理命题：数据确权估值和质押处置机制仍需完善，跨部门数据流通和授权机制尚待打通，金融大模型可能引发算法偏见、模型失效和责任边界不清，跨境数据流动与金融开放之间存在安全边界。北京数字金融下一步不能只追求“场景数量”和“交易规模”，而应形成技术可信、数据合规、风险可控、服务有效、国际适配的高质量发展逻辑。
六、总体趋势：从“五篇并进”走向“系统集成”
综合上述五个篇章可以看到，2026 年北京金融发展优势仍然突出，短板越发具体，任务更加系统。北京的优势不只是金融机构多、资金规模大、政策工具多，更在于能够把国家战略、首都功能、科技创新、金融资源、场景应用和制度供给组织成一个高效协同的系统。但北京也必须清醒看到，科技金融仍须解决长期资本不足、科技保险触达有限、跨境融通不畅和区域两极分化问题，绿色金融仍须解决国际标准话语权不足、转型金融滞后、碳市场流动性不足和监管数字化薄弱问题，普惠金融仍须解决小微授信覆盖不足、农村正规金融渗透不够和弱势群体数字鸿沟问题，养老金融仍须解决三支柱发展不均衡、产品适配不足和产业融资模式不清问题，数字金融仍须解决数据治理、安全监管、人才供给和跨境适配问题。
因此，北京金融“五篇大文章”的下一步不应是简单扩大五类业务规模，而应围绕“系统集成”形成五方面新思路。第一，以科技金融为牵引，贯通知识产权质押、科创债券、并购重组、科技保险、耐心资本和跨境服务，形成服务新质生产力的全生命周期金融体系。第二，以绿色金融为约束和方向，把绿色信贷、绿色债券、绿色基金、绿色保险、碳市场和转型金融纳入统一标准、统一披露、统一评估框架，提升真实减排绩效。第三，以普惠金融为价值底线，把小微企业、乡村振兴、新市民、老年人、残疾人和中低收入群体纳入更精准的金融服务框架，使金融创新转化为更广泛的获得感。第四，以养老金融为长期场景，把养老金储备、养老服务消费、养老产业融资和涉老风险防护统筹起来，培育兼具社会效益和商业可持续性的银发金融生态。第五，以数字金融为底座，把数据治理、数字人民币、监管科技、金融大模型和跨境支付连接起来，提升金融服务效率、透明度和安全韧性。
在政策实施上，北京尤其需要处理好四类关系。一是政府引导与市场机制的关系。政府应重点承担规则制定、风险补偿、数据基础设施、信用体系和公共服务平台职责，避免直接替代市场选择；金融机构则应提升专业定价、风险识别和长期服务能力。二是金融创新与风险防控的关系。越是科技金融、数字金融和养老金融等创新活跃领域，越要强化穿透式监管、信息披露、模型治理和消费者保护。三是核心区域集聚与全市均衡布局的关系。海淀区、经开区、西城区、朝阳区等区域已形成差异化优势，但未来还需要推动金融科技、绿色金融、普惠金融和养老金融服务向城市副中心、生态涵养区和产业承载区延伸。四是本地实践与国际规则的关系。北京既要做好国内金融改革创新的先行探索，也要在绿色金融标准、跨境数字支付、人民币国际化、数据跨境流动和国际金融论坛平台建设中提升制度型开放能力。
面向“十五五”开局，北京金融高质量发展的核心目标，不是单纯追求金融业增加值增长，也不是孤立推出若干创新产品，而是以金融高质量发展支撑首都高质量发展。北京应坚持服务实体经济这一根本宗旨，以新质生产力为主攻方向，以人民城市建设为价值取向，以风险治理为底线约束，以开放协同为战略牵引，推动科技金融更有耐心、绿色金融更有标准、普惠金融更有温度、养老金融更有保障、数字金融更有安全。希望本报告能够为政府部门完善金融政策、金融机构优化业务布局、市场主体把握发展机遇、科研机构深化区域金融研究提供参考，也为北京建设国家金融管理中心、打造具有全球影响力的金融发展高地、服务金融强国建设贡献扎实的研究力量。
面向“十五五”开局，北京金融高质量发展的核心目标，不是单纯追求增加值增长，也不是孤立推出若干创新产品，而是以金融高质量发展支撑首都高质量发展。
——周开国
首都经济贸易大学金融学院院长
《北京金融发展报告（2026）》由首都经济贸易大学北京金融实验室出品，周开国等著，汇聚科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五大篇章，兼具时效性、针对性与可操作性。
读懂首都金融的“系统集成”逻辑，从这一本开始。
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